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FTX创始人SBF的衍生品交易帝国初露头角:DeFi交易平台Serum

律动BlockBeats 消息,7 月 27 日,基于高性能公链 Solana 搭建的去中心化衍生品交易平台 Serum 发布白皮书。该平台由 Serum Foundation 发起,将会推出功能性通证 SRM,总量为 100 亿枚,不会增发。

或许因为有 FTX 的创始人 Sam Bankman-Fried 的光环加持,Serum 在推出之初就已获得数十家机构青睐,顾问团囊括了加密领域多位业内知名人士。其中 Multicoin Capital 的两位执行合伙人 Kyle Samani以及 Tushar Jain 更是连发数个推文,十分支持和看好本次 Solana 和 Serum 的合作。

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据官网公开资料显示,Serum 由 Serum Foundation 发起,合作方包括 FTX、Alameda Research、Solana、Genesis Block、Robot Ventures、CMS、恒新资本、Kyber Network、Sino Global Capital 汉全咨询、3Commas、Coingecko、Tomo 链、Multicoin Capital、Gauntlet Network、币 Coin、Factblock、Aleph.im、Folkvang.io、AKG Ventures、ParaFi Capital。而且据律动了解,合作伙伴均已参与私募轮通证认购,且其所持有的 SRM/MRSM 将会在通证上线后 12 个月内完全锁仓,之后开始每日线性解锁,上线第七年完成解锁。

那么机构为何会对 Serum 有如此高的兴致呢,律动BlockBeats 在本文中就目前已公布的信息进行整理和简单分析,一起来看看 Serum 到底想要打造怎样的去中心化衍生品市场。

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Serum 项目简介

根据其白皮书介绍,Project Serum 是一个完全去中心化的衍生品交易平台。它能够进行完全去中心化的跨链交易,并非常高效准确地给用户提供可执行交易的价格。它是基于 Solana 搭建,同时之后也会与以太坊整合。Serum 的运行速度非常快,支持跨链,稳定币,打包通证,订单簿,以及期货交易。

简单来说,Serum 更像一个 DeFi 整合平台,目前 DeFi 领域可以分为三大赛道:资产类、交易类,以及借贷类,其中 Serum 覆盖了前两大方向,后续借贷方向也可能会涉及。

在 DEX 方面,Serum 切入的是 FTX 熟悉的同时并不拥挤的加密货币衍生品领域,采用订单薄模式;同时 FUSD、FBTC 等跨链资产也将会在 Serum 平台上线,如果说现在的 Defi 领域的每一个项目是一块乐高,大家利用可组合性互相搭建,那么 Serum 自己就是一个乐高套装。

Serum 通证经济模型

Serum 生态系统中有两种原生通证 ——SRM 和 MSRM。根据白皮书显示,1 MSRM = 100 万枚 SRM。用户可以通过质押 100 万枚 SRM 来申购 1 枚 MSRM。FTX 创始人 Sam Bankman-Fried 表示,SRM 将是一种「有限的治理通证」,总量为 100 亿枚,未来不会增发。这意味着 SRM 通证将用于决定费用等方面,但不会「扰乱现有的市场」。而 MSRM 也会有类似的功能,但在某些情况下,持币人会获得奖励或更大的费用折扣。SRM 和 MSRM 通证都是 SPL 通证(Solana 的通证标准,类似于 ERC-20),不过这两款通证也有 ERC-20 版本。

用户可以通过质押 100 万枚 SRM 来申购 1 枚 MSRM,或者通过赎回 1 枚 MSRM 来换回 100 万枚 SRM。MSRM 的总量是 1000 枚,不会增发。也就是说如果有人持仓 10 亿枚 SRM 去申购 1000 枚 MSRM,那么在这个人用其持有的 MSRM 赎回相应数量的 SRM 之前,没有人能再申购 MSRM。当前大约有 500 枚 MSRM 已经铸造完成。

SRM 的预计分布如下:

20% 的通证分配给团队及顾问;

23% 的通证分配给项目贡献者;

3% 的通证分配于种子轮及拍卖轮参与者;

27% 的通证给合作伙伴基金;

27% 的通证用于生态系统激励。

据官方信息显示,所有 100 亿枚 SRM 已经生成。其中 10% 已经解锁;剩下 90% 将在七年内完成线性解锁。也就是说 Serum 上线初期预计流通量最多为 10%(10 亿枚 SRM),并会每年增长 15%(15 亿枚 SRM)的流通量。

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SRM 通证分发模型

律动获悉,在 7 月 27 日白皮书发布后,FTX 官方宣布将会向 FTX 平台的 FTT 持币用户分发占总量 5% 的 SRM。

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律动注:白皮书提到上述提及的数字均为白皮书成文时的预计数字,后续可能会有调整。

私募将会分为两个阶段:种子轮及拍卖轮

据律动了解,Serum 总量的 3%(3 亿枚 SRM)将用于私募销售,但会以 MSRM 的形式售出,1 枚 MSRM=100 万枚 SRM,也就是说,私募阶段可以出售的 MSRM 数量为 300 枚。

第一阶段(7 月 26 日至 7 月 29 日)为种子轮私募,最大可提供 225 枚 MSRM 用于抢购。首枚 MSRM 的发行价为 5 万美元,也就是每个 SRM 最初的私募成本价为 0.05 美元之后每个 MSRM 的价格比前一枚高 400 美元,SRM 的私募价格也随之上涨。(例如,首枚 MSRM 为 50000 美元,那么第二枚的 MSRM 价格为 50400 美元,第三枚 MSRM 价格 50800 美元......)(律动注:根据价格来看 MSRM 更合适机构或大户进行购买,散户加入门槛略高)

第二阶段(7 月 30 日起)采用荷兰式拍卖,将分为多个阶段,该阶段的起拍价为第一阶段种子轮私募的最高价,价高者得。第二阶段共拍卖 75 枚 MSRM。

以上两个阶段(种子轮和拍卖轮)的销售活动不会直接公开销售,用户如有意进行购买需联系项目方单独进行登记。且上述两个阶段内售出的 MSRM 将在通证上线后 12 个月内完全锁仓,之后开始每日线性解锁,上线第七年完成解锁。

SRM/ MSRM 通证的作用

1. Serum 所有的净手续费会用来每周回购/销毁 SRM。

2. 持有 SRM 最高可以得到 Serum 生态系统 50% 的手续费折扣。

a) 持有 MSRM 最高可以得到 Serum 生态系统 60% 的手续费折扣。

3. 或可以用 SRM 支付手续费。

4. 用户可以在 Serum 上交易 SRM 和 MSRM。

5. SRM 可以在节点上参与 Staking。每个节点至少需要 1000 万个 SRM,并至少需要一个 MSRM。

6. Serum 预计会有小范围的基于 SRM 的治理计划。大部分 Serum 生态系统将不受此影响,但某些成分(比如费率)可能会使用 SRM 的治理投票更改。

节点的任务:

a) 每个节点会负责为跨链交易或者合约交易提供保险。每个节点会在为该交易提供完保险后获取该交易的一部分交易手续费。该保证金是可能有违约风险的。

b) 未来会设立 SRM 基金,用于 Staking 的节点奖励发放。

c) 每个节点都会有一个领导者,也就是创立节点的那个人。有一部分的奖励会被分发给那个节点领导者。

d) 节点在 Serum 生态系统中将扮演重要角色。奖赏以及惩罚将根据每个节点的执行能力决定。

Serum 功能介绍

跨链资产转移

据律动此前报道,流动性挖矿进一步推动了各个 DEX 之间的互动,「一币多挖」已经成为标配。那么作为去中心化衍生品交易平台,实现资产跨链已是一种必备技能。Serum 在此方面也有考虑,其跨链资产转移时无需依赖第三方的守信。此外,如果目标区块链支持智能合约,一个类似于 Optimistic Rollups 的改进版本将允许锁定的通证跨链交换:目标区块链也可以模拟 Solana 区块链的哈希,这样一来就可以完全实现跨链沟通、创建/销毁智能合约。此举可以有效的让当前基于以太坊区块链上的 DeFi 项目直接接入 Serum 的功能和流动性,在其现有架构下与 Serum 间建立无缝衔接。

合约(Contracts)

Serum 能提供在未来特定时间交割的数字资产合约。用户可以加杠杆,交易任何 Serum 上的交易对,包括需要跨链实物交割的合约产品。此外,这些合约产品可以被通证化,进而可以在跨链上。

基于 Serum 的通证产品

FBTC

FBTC 是运用 Serum 生态系统的能力在太坊区块链以及 Solana 区块链上建立完全去中心化、无需验证的比特币通证。FBTC 的出现可以 Serum 平台拥有期货现货交割的可能性,这是此前在类似于 Uniswap 这样的去中心化交易平台上没有的功能。

FUSD

另一个在 Serum 上的通证是 FUSD,它是 Serum 生态系统中的稳定币。FUSD 不取稳定币篮子的平均值,而选取稳定币篮子的中位数。这种方式将避免 FUSD 受单个稳定币价格变化影响。只要大部分的稳定价值为 1 美元,中位数得以保持 1 美元,那么 FUSD 的价值也会稳定在 1 美元。

合作伙伴和顾问

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编辑:小编

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